งานวิจัย · ผลเป็นลบ · ช่วงเวลาของวัน
ทองขึ้นช่วงไหนของวัน
ทดสอบสี่หน้าต่างเวลา ไม่ผ่านทั้งแปดชุด
มีเรื่องเล่ามานานว่าทองมักขึ้นช่วงเอเชียแล้วอ่อนช่วงนิวยอร์ก ถ้าจริง นี่จะเป็นขอบที่ต้นทุนต่ำที่สุดที่เราเคยทดสอบ — จ่ายสเปรดวันละครั้ง ไม่ต้องทายสัญญาณ และไม่ข้ามโรลโอเวอร์ จึงไม่มีค่าถือ · เราแช่แข็งหน้าต่างเวลาและเกณฑ์ไว้ก่อนแตะข้อมูล แล้ววัดบนแท่ง M3 แปดปี
1 · หน้าต่างและวิธีวัด
- สี่หน้าต่างตามเวลานิวยอร์ก กำหนดจากโครงสร้างตลาด ไม่ได้ค้นหา: เอเชีย 18:00–03:00 · ลอนดอน 03:00–08:00 · นิวยอร์กเช้า 08:00–12:00 · นิวยอร์กบ่าย 12:00–16:55
- เข้าที่ราคาเปิดของแท่งแรกในหน้าต่าง ออกที่ราคาปิดของแท่งสุดท้าย · ต้นทุน 0.42 bp ไปกลับ (สเปรดมัธยฐานของบัญชี Pro ที่ใช้เทรดจริง)
- ส่วนเกินเหนือสัดส่วนเวลา = ผลตอบแทนของหน้าต่าง − ผลตอบแทนทั้งวัน × สัดส่วนชั่วโมง · ตัวนี้แยก “ทองขึ้นช่วงนี้มากกว่าช่วงอื่น” ออกจาก “ทองขึ้นทั้งปี”
- ปีทองขึ้น 2016 2017 2019 2020 · ปีทองลง 2015 2018 2021 2022 — ขอบจริงต้องบวกในปีทองลงด้วย
2 · ผลตอบแทนเฉลี่ยของแต่ละหน้าต่าง (bp ต่อวัน ก่อนต้นทุน)
| หน้าต่าง | เวลา NY | วัน | เฉลี่ย | t | ส่วนเกิน | t | ปีทองขึ้น | ปีทองลง |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| W1 เอเชีย | 18:00 → 03:00 | 2,054 | +1.291 | 1.47 | +0.943 | 1.07 | +1.81 | +0.77 |
| W2 ลอนดอน | 03:00 → 08:00 | 2,063 | -0.735 | -0.90 | -0.810 | -1.06 | +1.18 | -2.65 |
| W3 นิวยอร์กเช้า | 08:00 → 12:00 | 2,061 | +0.512 | 0.40 | +0.504 | 0.45 | +1.01 | +0.01 |
| W4 นิวยอร์กบ่าย | 12:00 → 16:55 | 2,000 | -0.578 | -0.76 | -0.637 | -0.90 | -0.08 | -1.08 |
ทิศตรงกับเรื่องเล่า — เอเชียบวก ลอนดอนและนิวยอร์กบ่ายลบ — แต่ไม่มีหน้าต่างไหนที่ t เกิน 1.5 · ถือทองทั้งวันเฉลี่ย +0.79 bp ต่อวัน ขณะที่ความผันผวนรายวันใหญ่กว่าการเอียงตามเวลาหลายสิบเท่า
3 · แปดชุดตามเกณฑ์แช่แข็ง (หลังต้นทุน · t ต้อง ≥ 2.04)
| ชุด | สุทธิ bp/วัน | t | ส่วนเกิน | t | ปีที่บวก | ปีทองลง |
|---|---|---|---|---|---|---|
| W1 เอเชีย · ซื้อ | +0.871 | 0.99 | +0.943 | 1.07 | 5/8 | +0.35 |
| W1 เอเชีย · ขาย | -1.711 | -1.95 | -0.943 | -1.07 | 2/8 | -1.19 |
| W2 ลอนดอน · ซื้อ | -1.155 | -1.41 | -0.810 | -1.06 | 5/8 | -3.07 |
| W2 ลอนดอน · ขาย | +0.315 | 0.38 | +0.810 | 1.06 | 3/8 | +2.23 |
| W3 นิวยอร์กเช้า · ซื้อ | +0.092 | 0.07 | +0.504 | 0.45 | 4/8 | -0.41 |
| W3 นิวยอร์กเช้า · ขาย | -0.932 | -0.72 | -0.504 | -0.45 | 3/8 | -0.43 |
| W4 นิวยอร์กบ่าย · ซื้อ | -0.998 | -1.31 | -0.637 | -0.90 | 1/8 | -1.50 |
| W4 นิวยอร์กบ่าย · ขาย | +0.158 | 0.21 | +0.637 | 0.90 | 6/8 | +0.66 |
- ดีที่สุดคือซื้อเฉพาะช่วงเอเชีย +0.87 bp ต่อวันหลังต้นทุน ≈ +2.2% ต่อปี Sharpe 0.35 · t 0.99 บวก 5 ใน 8 ปี — แยกจากโชคไม่ได้
- ขายช่วงนิวยอร์กบ่ายบวก 6 ใน 8 ปี แต่เฉลี่ยแค่ +0.16 bp ต่อวัน t 0.21
ผ่าน 0 จาก 8 · ปิดสายนี้ · ข้อมูล 2023–26 ไม่ถูกแตะ
4 · สิ่งที่ได้
เรื่องเล่ามีเงาอยู่จริงในข้อมูล แต่เล็กเกินกว่าจะเทรดได้ด้วยความมั่นใจ — ต้องใช้ข้อมูลหลายสิบปีถึงจะแยกจากความบังเอิญ · งานวิจัยสายนี้จึงกลับไปที่ผู้สมัครตัวเดียวที่ยังมีชีวิต คือ คำสั่งทะลุสองฝั่งที่ขอบกล่องเอเชีย ซึ่งตอนนี้กำลังวัดสลิปเพจจริงบนบัญชีเดโมชนิดเดียวกับบัญชีที่ใช้เทรด